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特别報道 | 上半年A股“黑天鵝”頻頻現身 多家基金遇襲損失慘重

作者:楊柳 陳鋒

來源:華夏時報

發布時間:2019-08-09 17:36:02

摘要:為了預防踩雷,投資者可規避有異常信号的上市公司,如交易所的問詢公告、财務指标與同行相比有明顯異常、商業模式不清晰等信号,可通過分散投資等方式減少踩雷的影響。

特别報道 | 上半年A股“黑天鵝”頻頻現身 多家基金遇襲損失慘重

華夏時報(caifu38280.cn)記者 楊柳 陳鋒 上海報道

2019年已經過半,上市公司迎來年中大考,按照規定,3000多家A股上市公司需要在8月底之前完成2019年半年報的披露。

截至目前,兩市共有1776家公司披露了上半年業績預告,其中業績預喜公司939家,占比52.8%,有近300家公司預計業績翻倍。同時,從業績同比來看,約680家公司定會出現業績虧損,更有近300家公司預告上半年業績至少同比下滑100%。

近來上市公司業績頻頻爆雷,其中财務造假等問題引發市場關注,多家基金公司不慎踩雷。

基岩資本副總裁範波對《華夏時報》記者表示,7月至8月是上半年業績預報和中報披露期,業績超預期的個股将主要出現在景氣擴張的行業,所謂“好賽道”,如5G中上遊、人工智能、雲計算領域。為了預防踩雷,投資者可規避有異常信号的上市公司,如交易所的問詢公告、财務指标與同行相比有明顯異常、商業模式不清晰等信号,可通過分散投資等方式減少踩雷的影響。

中郵基金“中招”大族激光

大族激光不幸成為中報業績預告變臉的“白馬股”之一。7月31日,公司公布2019年上半年業績快報,實現營業收入47.34億元,同比下降7.3%,歸母淨利潤為3.19億元,同比下滑62.74%。

大族激光對此表示,由于消費電子行業周期性下滑及部分行業客戶資本開支趨向謹慎的影響,市場訂單較同期有所下降,部分已簽約客戶推遲提貨時間。由于競争激烈,其毛利率較低;高功率業務由于市場競争加劇,導緻其毛利率較去年同期下降 3 個百分點左右。由于産品銷售結構及市場競争加劇的影響,公司綜合毛利率較上年同期下降 5-6 個百分點。

不僅如此,8月1日,大族激光董事長高雲峰還在媒體面前“出言不遜”,因其歐洲研發中心項目遭質疑,在面對記者質疑時,高雲峰怒怼:“你是什麼角色?你有什麼資格來質問我?”

業績滑坡後又陷造假質疑漩渦,公司董事長一番怒怼為大族激光的“變臉”又添一把火。

事實上,大族激光此前也非常受到投資者歡迎,一季報顯示股東戶數為10.7萬,深股通是公司第一大流通股股東,公募基金持股比例也多達6.45%。

從目前已披露的公募基金報告來看,共有28隻基金持有,其中,中郵核心成長混合持有672.02萬股,總市值2.31億元,占總股本0.63%;其次是招商制造業混合A,持有74.32萬股;新華趨勢領航混合持54.93萬股。

新城控股引發基金暴跌

新城控股一案無疑是2019年資本市場最令人震驚的“黑天鵝”事件。董事長王振華被刑拘讓公司股價自7月4日起連續3個交易日跌停。此後,超過30家基金管理人下調了新城控股的估值。

上海一位特許分析師對《華夏時報》記者表示,在此之前,新城控股的各種投資者着實不少,數據顯示,今年一季度末,共有包括股票、混合、指數、二級債基等132隻各類基金持有新城控股,部分基金甚至還重倉持有。其中,包括金鷹中小盤精選、寶盈新價值A等在内的6隻基金持有該股市值占基金淨值超過8%。

7月4日當天,交銀施羅德基金旗下的基金損失慘重,包括交銀品質升級混合基金、交銀股息優化混合基金、交銀消費新驅動股票基金和交銀趨勢優先混合基金等4隻基金的單日淨值跌幅均超過4%,成當日基金單日虧損榜單前四。

除了交銀施羅德之外,截至二季度末,重倉新城控股的共有7家基金公司,持股最多的是萬家和鵬華,分别持有886.72萬股和605萬股。此外,前海聯合、平安、農銀彙理、前海開源、南方和泰信也分别有少量持倉。

從單隻基金來看,萬家精選也嚴重踩雷,截至6月30日還持有556.25萬股,占淨值比6.25%,是其第五大重倉股。此外,萬家瑞興也在二季度末還持有55.34萬股,占淨值比為6.85%。

交銀施羅德逃離“黑洞”

一張黑洞照片的版權問題導緻視覺中國“維權式”商業模式被質疑。視覺中國成為二季度當之無愧的“黑天鵝”。

4月12日開始,視覺中國連續3個交易日跌停,此後股價一路走低,從一季度末最高30.99元至二季度末的16.6元,股價在二季度近乎腰斬。

據視覺中國半年報顯示,上半年公司營業收入4.02億元,同比下降16.49%,實現淨利潤1.32億元,同比下降3.1%。視覺中國表示,“4·11事件”對于營收有一定程度的影響。

記者了解到,截至2018年末,視覺中國機構持股數量合計為13222.18萬股,其中,基金持有13183.32萬股,占流通股比例達42.46%。

受此事影響,在已公布2019年二季報的基金中,多達33隻一季度重倉了視覺中國的基金紛紛清倉出逃,相比上季度總計減持6390.15萬股。其中,曾經持有視覺中國最多的公募基金交銀施羅德瘋狂減持4653.6萬股,财通、泓德、農銀彙理等基金也各自減持數百萬股。

截至6月30日,視覺中國還有22家基金共持5194.05萬股,總市值10.07億元,占流通股比例達16.73%,和昔日視覺中國廣受機構歡迎的持倉情況大相徑庭。

“财務造假”黑天鵝襲來

*ST康得虛增利潤119億涉嫌财務造假被處罰,多家機構踩雷。根據《華夏時報》記者梳理,截至2018年年報,*ST康得有99家機構持倉,其中基金88家,持倉股數9042.56萬股,占流通股(含鎖定股)比例2.79%,占總股本2.55%;券商集合理财2家,持倉35.78萬股,占流通股(含鎖定股)比例0.01%,占總股本0.01%;其他機構9家,持倉16.31億股,占流通股(含鎖定股)比例41.18%,占總股本37.76%。

到2019年一季報顯示,總共隻剩下9家機構還持倉*ST康得。其中其他機構8家,基金1家。截至6月30日,隻有諾德深證300指數分級一隻基金持股0.27萬股。

另一家ST康美被坐實财務造假後,又有多家基金不幸踩雷。

據了解,ST康美是廣發基金旗下兩隻基金的重倉股,去年12月底,ST康美收到證監會立案調查書,面對監管機構對ST康美的關注和問責,廣發基金一直保持沉默,直到今年5月18日才出具更正報告,補充康美被立案調查情況。

此外,還有其它6家基金踩雷ST康美,其中包含申萬菱信基金、華夏基金、華安基金、鵬華基金、嘉實基金、招商基金。截至2019年6月30日,7家基金還持有ST康美608.45萬股,占流通股比例達0.14%。

而輔仁藥業與ST康美如出一轍,錢沒了自己也不清楚。

7月17日晚間,輔仁藥業公告,無法按照原定計劃,在7月22日發放現金紅利。公告顯示,截至7月19日,公司及子公司擁有現金總額1.27億元,其中受限金額1.23億元,未受限金額377.87萬元。而投資者驚奇地發現,輔仁藥業一季報顯示,貨币資金一欄為18.16億元。

錢款不翼而飛之後,輔仁藥業股價斷崖式下跌。據記者統計,今年以來,多家持倉輔仁藥業的機構均已出逃。

數據顯示,截至2018年底,輔仁藥業共有35家機構持倉747.57萬股,其中33家基金持股328.9萬股,占流通股比例1.58%,但到了2019年一季度,隻剩博道、嘉實、中銀3家基金持股54.9萬股,流通占比0.15%。

編輯:嚴晖   主編:陳鋒


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