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董事長洩密給同學涉内幕交易 神州數碼:不清楚郭為是否獲利

作者:陳鋒 呂方銳

來源:華夏時報

發布時間:2019-08-09 17:36:08

摘要:近日,中國證監會發布《行政處罰決定書》,認定澳大利亞籍人士王某違反了《證券法》,其行為構成内幕交易。決定書載明,王某從中歐商學院同班同學郭為處提前得知了神州數碼(000034.SZ)與啟行教育重組一事,并在之後進行了神州數碼股票的交易。

董事長洩密給同學涉内幕交易 神州數碼:不清楚郭為是否獲利

華夏時報(caifu38280.cn)記者 陳鋒 呂方銳 北京報道

近日,中國證監會發布《行政處罰決定書》,認定澳大利亞籍人士王某違反了《證券法》,其行為構成内幕交易。決定書載明,王某從中歐商學院同班同學郭為處提前得知了神州數碼(000034.SZ)與啟行教育重組一事,并在之後進行了神州數碼股票的交易。

神州數碼品牌部工作人員表示,相關内容在處罰決定中已有詳細表述,公司方面對此沒有需要回應的内容。至于郭為本人有沒有從中獲利,其表示不清楚,并強調處罰決定并未對郭為進行處罰。郭為本人挂斷了《華夏時報》記者的電話,并未回複記者短信。8月9日下午,神州數碼投資者熱線始終無人接聽。

中國人民大學商法研究所所長劉俊海告訴《華夏時報》記者,實際操作中,如果洩密方沒有從中獲利,或者是無意中洩密,那麼監管還是傾向于精準打擊擾亂市場的獲利行為。市場上内幕交易屢禁不止,也與其隐蔽性強,難調查取證有關。

近期公司公布的半年報業績顯示,神州數碼總營收、營業利潤等主要财務指标均有較大幅度增長。但受市場環境和負面消息等影響,公司近期股價持續下跌。

董事長洩密

事情始于2017年5月左右。郭為時任神州數碼董事長、神州數碼信息服務股份有限公司(下稱“神州信息”)董事長、神州數碼控股有限公司(下稱“神州控股”)董事局主席。

當時,郭為與廣東啟行教育科技有限公司(下稱“啟行教育”)接觸,之後與啟行教育股東代表羅某廣、經理黃某等人見面,進行了初步交流。2017年7月10日,郭為與羅、黃及啟行教育董事長李某簽署了關于收購的合作協議,但未明确由神州數碼、神州信息、神州控股中的哪一家與啟行教育合作。

2017年7月13日,郭為決定由神州數碼與啟行教育重組。當年9月28日,郭為通知神州數碼董事會秘書安排停牌事宜。神州數碼第二天發布公告稱,拟籌劃購買資産相關的重大事項,公司股票自當日開市起停牌。從當年10月16日開始,神州數碼先後發布《關于籌劃重大資産重組停牌的公告》《關于重大資産重組的一般風險提示暨暫不複牌公告》及《發行股份及支付現金購買資産并募集配套資金暨關聯交易報告書》。

證監會認為,神州數碼籌劃發行股份及支付現金購買資産并募集配套資金事項,屬于《證券法》規定的重大事件,在公開前屬于《證券法》規定的内幕信息。内幕信息形成時間不晚于2017年7月13日,公開于2017年9月29日。郭為系内幕信息知情人。

王某與郭為是中歐商學院同班同學,存在日常聯絡接觸。證監會查明,本案内幕信息形成後至公開前,王某與郭為曾有6次通話,始于2017年7月25日,至9月26日。

王某交易神州數碼股票,主要使用以甲乙兩人名義開立的股票賬戶。其中甲賬戶于2006年6月5日在國都證券鄭州一營業部開立。乙賬戶于1997年6月5日在民生證券鄭州一營業部開立。

甲賬戶自開立至調查日一直由王某實際控制使用,乙賬戶系王某在涉案交易前借用。王某承認上述賬戶内的資産為其所有,賬戶交易決策由其作出、盈虧由其承擔。其中,甲賬戶主要由王某向甲下達交易指令、甲下單操作;乙賬戶由王某向助理下達交易指令,助理下單操作。

證監會查明,甲賬戶于2017年8月7日買入20餘萬股,8月8日買入230餘萬股,8月9日買入近10萬股,8月10日買入20餘萬股,在内幕信息形成後至公開前共買入神州數碼股票280餘萬股。截至2018年9月21日,甲賬戶持有的神州數碼股票已全部賣出。經計算,該賬戶涉案交易虧損近350萬元。

乙賬戶于2017年8月9日買入近90萬股,8月10日買入逾25萬股,在内幕信息形成後至公開前共買入神州數碼股票近115萬股。截至2018年8月22日,該賬戶持有的神州數碼股票已全部賣出。經計算,該賬戶涉案交易盈利560餘萬元。

上述兩賬戶盈利合計近217萬元。

證監會認為,王某的上述行為違反了《證券法》第七十三條、第七十六條第一款的規定,構成了《證券法》第二百零二條所述内幕交易。

申辯未獲采納

王某及其代理人提出:認定内幕信息形成不晚于2017年7月13日,是單方證據且與其他證據沖突,不能作為定案依據。另外,王某在涉案期間與郭為通話未涉及内幕信息。第三,交易行為不具有異常性:一是資金情況不異常;二是持倉金額和交易量水平符合其交易習慣;三是買入前的聯絡時點與買入指令時間相距甚遠。第四,其在買入前長期關注研究該股及相關公司,在買入後繼續跟蹤研究,交易有合理理由。因此,王某請求免于處罰。

但證監會認為,内幕信息形成時間的判斷,有神州數碼出具并經郭為和公司董事會秘書簽字的情況說明、相關人員筆錄等多份證據,且相關證據相互印證。

另外,關于通話聯絡,證監會認為,郭為在接受調查時未能回憶起通話内容,卻在聽證環節出具關于通話具體内容的明确說明并稱通話未涉及内幕交易,該說明不具有說服力。

第三,涉案交易行為明顯異常:一是涉案證券賬戶在交易期間突擊轉入大額資金,二是涉案賬戶存在連續集中交易的異常性。例如,涉案期間,涉案賬戶買入該股的金額占賬戶同期買入股票金額的比例較高。又如,2017年8月8日,甲賬戶買入成交額占該股當日市場成交額的比例較高;8月7日至10日,涉案賬戶合計買入成交額占該股當期市場成交額的比例較高。此外,8月7日至9日,甲賬戶僅買入該股;8月9日,乙賬戶僅買入該股。三是涉案賬戶開戶以來從未交易過神州數碼股票,卻在王某與内幕信息知情人通話後、内幕信息公開前大量買入該股;該股複牌後,王某又在短期内向甲和助理下達了全部賣出涉案股票的指示。

第四,對涉案股票的研究與關注不能排除其内幕交易嫌疑。王某提出的交易決策理由不足以解釋其交易的異常性,例如,王某所稱關注到的神州數碼利好新聞,其内容并非針對神州數碼;又如,王某提出的作為交易決策依據的研究表格,内容過于簡單,且制成日期無法确定,不足以采信。

證監會認為,王某在内幕信息公開前與知情人聯絡,并控制賬戶集中買入“神州數碼”,資金變化和交易活動與内幕信息形成、變化、公開時間過程基本一緻,交易時間與同内幕信息知情人聯絡時間基本一緻,交易明顯異常,其所述理由不足以解釋交易的異常性,其提供的證據材料亦不足以排除内幕交易,認定其行為構成《證券法》第二百零二條所述内幕交易于法有據。

證監會決定,沒收王某違法所得近217萬元,并處以逾650萬元罰款。

劉俊海告訴《華夏時報》記者,隻處罰獲秘一方而不處罰洩密一方,從理論上來說确實不太合理,洩密行為也不正當。但實際操作中,如果洩密方沒有從中獲利,或者是無意中洩密,那麼監管還是傾向于精準打擊擾亂市場的獲利行為。他認為,洩露内幕信息也應當進行處罰,如果沒有從中獲利,處罰力度可以酌情減輕。

另外,近期證監會連續發布多起内幕交易處罰。劉俊海認為,内幕交易屢禁不止的原因,一是處罰力度還不夠大,另一方面,主要還是因為内幕交易隐蔽的性質,導緻調查取證困難。

編輯:劉春燕 主編:陳鋒


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